- 2026-01-29 22:09:20
美股異動 | 發佈強勁Q4財報 Meta Platforms(META.US)盤前漲近10%
智通財經APP獲悉，週四，Meta Platforms(META.US)盤前走高，截至發稿，該股漲近10%，報734.5美元。昨日收盤後公佈的財報顯示，該公司去年第四季度營收和今年第一季度營收指引均超出分析師預期；全年資本支出預期區間也高於分析師預期。Meta第四季度營收爲598.93億美元，高於分析師預期584.2億美元；2025全年爲483.85億美元，同比增長24%。預計2026年第一季度總營收將在535億至565億美元之間，高於分析師預期512.7億美元。該公司預計2026全年資本支出將在1,150億美元至1,350億美元之間，高於分析師平均預期的1,106億美元。
- 2026-01-29 21:48:24
美股異動 | 微軟(MSFT.US)盤前跌逾6% 資本支出創歷史新高 AI“狂燒錢”嚇壞投資者
智通財經APP獲悉，週四，微軟(MSFT.US)盤前跌逾6%，報450.20美元。2026財年第二季度，儘管微軟(MSFT.US)營收與利潤雙雙超出華爾街預期，且整體雲業務營收首次突破500億美元大關，但Azure雲服務收入增速的放緩以及創紀錄的資本開支，引發了投資者對人工智能(AI)投資回報週期的憂慮。財報顯示，微軟第二季度營收達到810億美元，同比增長17%，高於市場預期1%；非GAAP每股收益(EPS)爲4.41美元，同比增長23%，超出市場預期5%。備受關注的Azure雲業務在固定匯率下增長38%，也略高於華爾街預期的37%。儘管核心數據表現穩健，但投資者對微軟不斷攀升的資本支出表示擔憂。數據顯示，微軟該季度資本支出高達375億美元，比市場普遍預期高出9%。市場原本期待如此鉅額的投入能帶來Azure增長率的顯著提速，但現有數據未能即時滿足這一高漲的胃口。高盛認爲，市場對微軟股價的負面反應，主要反映了投資者對連續幾個季度高於預期的資本支出的焦慮。375億美元的單季支出(含融資租賃)表明微軟正在積極構建AI基礎設施。然而，這種投入並未立即轉化爲Azure增長率的同比例躍升。分析稱，這實際上是微軟的一種戰略取捨。公司正在將寶貴的算力資源優先分配給Copilot等戰略性產品以及內部研發項目，而非僅僅爲了追求短期的Azure外部收入。高盛相信，這種策略最終將在技術堆棧的多個層面推動更具戰略意義的AI定位，並在中期內帶來更好的回報。
- 2026-01-29 21:45:49
美國國防訂單豐厚！洛克希德馬丁(LMT.US)2026年指引超預期，新籤協議擬將“薩德”攔截彈產能翻兩番
智通財經APP獲悉，洛克希德·馬丁公司(LMT.US)公佈了2025年第四季度和全年的財務業績。這家全球領先的國防技術公司報告稱，全年銷售額和淨利潤均大幅增長，同時積壓訂單創歷史新高，現金流強勁。Q4營收達 203.2 億美元(同比增長 9.1%)，超出預期 4.6 億美元。然而儘管洛克希德·馬丁公司隱形F-35戰鬥機的交付量創歷史新高，四季度銷售額也增長了9.1%，但該公司第四季度的收益仍未達到分析師的預期。第四季度調整後每股收益爲5.80美元，分析師預期爲5.86美元。第四季度，該公司導彈業務的銷售額增長最快，同比增長17.8%。其航空業務部門(F-35戰鬥機的製造商)的季度銷售額增長了6.4%，該部門是公司收入最高的部門。2025年銷售額增長6%，達到750億美元;2025年淨利潤爲50億美元，或每股21.49美元。2025年營業現金爲86億美元，自由現金流爲69億美元。截至2025年底，積壓訂單創下1940億美元的紀錄。銷售額增長主要得益於機密項目和F-35項目訂單量的增加。此外，在美軍“Operation Absolute Resolve”行動中，F-22戰鬥機、RQ-170隱形無人機和Sikorsky黑鷹直升機的訂單也貢獻顯著。洛克希德·馬丁公司在2025年全年投資超過35億美元用於產能和下一代技術研發。本月初，洛克希德·馬丁公司與美國國防部達成一項爲期七年的協議，將PAC-3導彈攔截彈的年產量從600枚提高到2000枚，與美國戰爭部的採購轉型戰略相契合。今年1月，特朗普簽署了一項行政命令，要求國防企業將股息、股票回購和高管薪酬與武器交付進度掛鉤，這給資本回報帶來了不確定性。而該公司在年內回購了660萬股股票，耗資30億美元，並支付了31億美元的股息。週四，洛克希德·馬丁公司在另一份聲明中表示，已與美國國防部簽署框架協議，將“薩德”導彈攔截彈的年產量從96枚提高到400枚，翻兩番。聲明並未披露協議的具體條款，但該公司表示，計劃在未來三年內投資數十億美元，用於擴大生產規模，並新建和改造20多個生產設施。自2017年以來，該公司已投資超過70億美元用於擴大優先國防項目的產能，其中包括約20億美元用於加速彈藥生產。在特朗普表示2027財年美國國防預算可能飆升至1.5萬億美元之後，投資者正密切關注全球最大的國防承包商洛克希德·馬丁公司，以從中尋找支出線索。作爲產能提升計劃的一部分，洛克希德·馬丁公司宣佈將在阿肯色州卡姆登市破土動工興建一座新的軍需品加速中心。該公司表示，該中心將採用先進的製造和數字化生產方法，支持“薩德”、PAC-3導彈及其他系統的生產，該框架也可應用於其他導彈系統，而導彈系統正是其關鍵的增長領域。展望未來，該公司對 2026 年的指淨銷售額引是爲 775 億美元至 800 億美元，市場預期爲779億美元。預計稀釋後每股收益將在29.35美元至30.25美元之間，高於此前分析師預期的29.28美元。業務部門營業利潤預計在84.25億美元至86.75億美元之間。公司自由現金流將在65億美元至68億美元之間。洛克希德·馬丁公司董事長、總裁兼首席執行官Jim Taiclet強調，創紀錄的訂單積壓和強勁的銷售增長表明市場對公司產品能力的需求空前高漲。他強調，持續投資產能和下一代技術對於滿足不斷增長的需求至關重要。Taiclet還表示，公司有能力爲美國及其盟國軍隊提供卓越的產品能力，同時爲股東創造豐厚的回報和價值。
- 2026-01-29 21:42:04
萬事達卡(MA.US)Q4業績超預期 消費韌性支撐支付巨頭強勢收官
智通財經APP獲悉，萬事達卡公司(MA.US)第四季度盈利表現超出市場預期，這得益於消費者在複雜宏觀環境下對其支付網絡的持續依賴。根據週四發佈的財報，這家總部位於紐約州帕切斯的支付巨頭2025年最後三個月實現淨營收88.1億美元，略高於分析師預期的87.8億美元。公司調整後淨利潤達43億美元(合每股4.76美元)，顯著高於分析師此前預估的38.3億美元(合每股4.25美元)。公司全年營收總額近330億美元，同比增長16%，此前公司在去年10月曾預測2025年淨營收增速將位於"中高雙位數區間的高端"。"整體宏觀經濟環境仍具支撐性，我們繼續觀察到消費者與企業支出保持健康態勢，"首席執行官Michael Miebach在聲明中表示。本月早些時候，美國總統特朗普提議將信用卡利率上限設定爲10%，爲期一年，此舉曾對萬事達卡及其競爭對手股價形成壓力。雖然利率上限可能不直接影響萬事達卡盈利，但若銀行因此收縮信貸投放導致消費者信貸渠道收窄，可能間接影響消費支出。特朗普近期已敦促國會推進該提案。萬事達卡的支付網絡競爭對手維薩公司定於週四盤後公佈業績。去年11月，兩家支付巨頭曾嘗試以約2000億美元規模和解與商戶之間圍繞刷卡手續費的長期法律糾紛，但目前尚不確定該方案能否徹底解決問題。截至發稿，萬事達卡股價盤前上漲2.23%。該股在過去12個月累計下跌5%。
- 2026-01-29 21:36:34
皇家加勒比郵輪(RCL.US)盤前走高!2026年業績指引超預期 郵輪度假需求加速推動船隊擴張
智通財經APP獲悉，隨着郵輪度假需求持續加速增長，皇家加勒比郵輪(RCL.US)公佈了好於預期的2026年業績指引。財報顯示，皇家加勒比郵輪2025年第四季度營收同比增長13.2%至42.6億美元，符合市場預期，該公司營收已連續多季度保持增長。淨利潤同比增長36.3%至7.54億美元;調整後的每股收益爲2.80美元，同樣符合市場預期。截至發稿，皇家加勒比郵輪週四美股盤前漲超8%。與此同時，皇家加勒比郵輪給出了樂觀的全年盈利指引，並表示未來郵輪需求“前所未有地強勁”。該公司預計，2026年調整後每股收益爲17.70-18.10美元，高於分析師平均預期的17.65美元;預計全年營收增速將達到兩位數百分比水平，分析師共識預期的195.5億美元則意味着約9%的增長。皇家加勒比郵輪表示，所謂的“郵輪預訂黃金季(waveseason)”(指第一季度郵輪促銷高峯期)已“迎來一個非常強勁的開局”。該公司表示，自“郵輪預訂黃金季”開始以來，其經歷了公司歷史上訂艙量最高的七個星期。目前，約三分之二的2026年郵輪運力已被預訂，而且預訂價格創下歷史新高。該公司首席財務官納夫塔利·霍爾茨表示：“我們對整個業務組合所展現出的強勁表現感到非常滿意，消費者仍在持續優先選擇我們的度假體驗。”皇家加勒比郵輪還宣佈與位於法國聖納澤爾的一家船廠達成協議，建造其“探索級”(Discovery Class)郵輪。協議包括兩艘郵輪的建造訂單，並附帶再建造四艘郵輪的選擇權，首艘郵輪預計將於2029年下水。此外，該公司旗下的名人郵輪(Celebrity Cruises)業務表示，已承諾訂造10艘新船，這將使其河流郵輪船隊在2031年前擴展至20艘。該公司首席執行官傑森·利伯蒂表示：“今天的這些公告標誌着我們在拓展海洋和河流度假產品組合方面邁出了令人振奮的一步。”
- 2026-01-29 20:56:26
西南航空(LUV.US)轉型改革初見成效！Q4每股收益及2026年盈利指引超預期
智通財經APP獲悉，西南航空(LUV.US)公佈了好於預期的2025年第四季度業績和2026年業績指引，表明其爲提升盈利能力而推出的多項新舉措(包括擺脫長期以來的無指定座位和免費托運行李政策)已初見成效。受此提振，截至發稿，西南航空週四美股盤前漲超5%。財報顯示，西南航空Q4營收同比增長7.4%至創紀錄的74.42億美元，但不及分析師平均預期的75.03億美元。其中，乘客業務營收爲67.85億美元，同比增長7.6%。盈利方面，在剔除特殊項目後，營業利潤爲3.80億美元，同比下降4.3%;淨利潤爲3.01億美元，同比下降15.4%;每股收益爲0.58美元，好於分析師平均預期的0.57美元。西南航空首席執行官鮑勃·喬丹此前就曾預測，第四季度將實現創紀錄的營收以及“顯著”的利潤率改善。第四季度，可用座位里程數(ASM，即運力)同比增長5.8%。每可用座位英里營收(RASM)——衡量航空公司定價能力的關鍵指標——爲16.16美分，同比增長1.5%。每可用座位英里成本(CASM)爲15.31美分，同比增長0.2%。不包括燃油項目的每可用座位英里成本爲12.42美分，同比增長0.3%。在維權投資者埃利奧特投資管理公司的壓力下，西南航空一直致力於提高效率和更好地管理定價，這迫使公司董事會進行改組，並加速了對該航空公司長期商業模式的全面改革。該航空公司正努力增加高級選項，例如更多的腿部空間和收取托運行李費。該公司還推出了限制更嚴格的入門級“基礎票價”(Basic fare)，並收緊了旅行積分的使用規則——這些附加收費和條款是西南航空長期以來刻意迴避的，但競爭對手多年來一直藉此提升收入。而作爲其提高利潤戰略的一部分，西南航空本週早些時候從長期實行的開放式座位系統轉變爲推出指定座位，這將使機上體驗更接近大型傳統航空公司。喬丹在聲明中表示：“我們在削減成本目標方面表現超出預期，通過新技術提升了運營可靠性，並通過股票回購和分紅向股東返還了29億美元。”此外，喬丹稱這一轉型爲“西南航空歷史上最雄心勃勃的一次變革”，並表示，從成本削減到可靠性提升的早期執行成果已爲今年“顯著的盈利增長”奠定了基礎。與此同時，西南航空給出了樂觀的前景展望，預計2026年全年調整後每股收益至少爲4美元，高於分析師平均預期的3.20美元。該公司還預計，2026年第一季度調整後每股收益至少爲0.45美元，同樣高於分析師平均預期的0.28美元。西南航空表示，本週開始在航班上推出的指定座位和額外腿部空間選項，可能會根據客戶爲這些升級付費的意願，進一步提振盈利。該公司稱，未來一個月內應能更清楚地瞭解這類需求的強度，並計劃在4月發佈下一次季度更新時、或可能更早，提供更爲詳細的2026年利潤指引。西南航空還預計，2026年第一季度的單位收入——這一衡量航空公司在其飛行規模下創造收入能力的關鍵指標——同比至少增長9.5%，而分析師的預期爲增長6.53%。
- 2026-01-29 20:31:10
AI數據中心電力需求激增 卡特彼勒(CAT.US)Q4業績超預期
智通財經APP獲悉，卡特彼勒公司(CAT.US)公佈了第四季度財報，盈利超出華爾街預期，主要是由於人工智能數據中心激增的電力需求拉動了該公司發電設備的銷售。財報顯示，公司四季度營收達191億美元，同比增長17.9%，超出市場預期13.4億美元。其第四季度調整後每股收益達5.16美元，高於分析師平均預估的4.69美元。卡特彼勒的電力與能源業務部門利潤同比大幅躍升25%。作爲全球頂尖的礦業與工程機械製造商，卡特彼勒歷來被視爲全球經濟的“晴雨表”。如今，其電力與能源業務正乘AI數據中心建設浪潮而加速增長。該公司標誌性的黃色機械設備遍佈全球多個行業與地區，其銷售額既能預示全球工業活動的強勁，也可能反映經濟增長的放緩。財報發佈後，總部位於得州歐文的卡特彼勒股價一度上漲7%，截至發稿，該股盤前上漲1.35%。電力與能源部門已成爲該公司規模最大、增長最快的業務板塊。該部門曾是其整體業務中增長緩慢的一環，如今銷售包括髮電機、柴油與天然氣發動機以及工業燃氣輪機在內的產品，爲建築、工廠及數據中心提供電力。在主要科技與半導體公司估值飆升後，投資者對AI相關概念公司充滿渴求的市場環境中，這項業務使卡特彼勒成爲脫穎而出的贏家。受數據中心驅動的需求樂觀情緒推動，卡特彼勒本月市值已突破3000億美元。
- 2026-01-29 20:06:19
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 金銀再創新高 蘋果(AAPL.US)盤後公佈財報
盤前市場動向1. 1月29日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.07%，標普500指數期貨漲0.20%，納指期貨漲0.23%。2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.88%，英國富時100指數漲0.67%，法國CAC40指數漲0.63%，歐洲斯托克50指數漲0.53%。3. 截至發稿，WTI原油漲2.47%，報64.77美元/桶。布倫特原油漲2.24%，報68.88美元/桶。市場消息金銀狂飆再創新高！截至發稿，黃金現貨漲近2%，報5524美元/盎司，日內一度逼近5600美元/盎司;白銀現貨漲超1%，報118.4美元/盎司，日內一度站上120美元/盎司。渣打銀行全球大宗商品研究主管蘇基·庫珀在其最新的貴金屬報告中表示，黃金前所未有的漲勢持續得到基本面因素的支撐。高盛最新報告已經將今年底黃金價格預測由每盎司4900美元上調至5400美元，因私人投資者及央行的需求不斷增強。傑富瑞集團喊出6600美元/盎司的驚人目標。加拿大皇家銀行表示，黃金仍有“上漲空間”，並認爲金價有潛力達到7100美元/盎司。與此同時，分析指出，對白銀來說，近期史詩級上漲行情的推手並非單純的投機情緒，而是實物供應鏈的斷裂——目前，交易所倉庫中的白銀庫存，僅夠兌付14%的未平倉合約。極度萎縮的庫存、龐大的商業空頭頭寸，加上罕見的合約倒掛結構，種種跡象表明，一場教科書式的“逼空”大戲正在實時上演。再創歷史新高!倫銅延續漲勢站上1.4萬美元。受美國經濟增長走強以及全球在數據中心、機器人和電力基礎設施領域支出增加的預期提振，基本金屬價格在2026年開局強勁，銅價也因此創下歷史新高。受多頭新一輪激烈投機交易的推動，銅價錄得多年來最大單日漲幅，一度突破每噸14000美元並創歷史新高。截至發稿，LME銅期貨漲近6%，報1.38萬美元/噸。特朗普與民主黨就避免政府停擺談判取得進展，關鍵分歧國土安全預算仍未解。據知情人士透露，美國參議院民主黨高層與特朗普政府爲避免政府停擺而進行的談判，已更接近民主黨的要求。該人士週三晚間表示，目前尚未達成協議。若無協議，包括國防部、衛生與公衆服務部在內的聯邦政府多個部門資金將於週六耗盡。紐約州參議院民主黨領袖查克·舒默堅持要求共和黨人同意，在週五之後維持政府運轉的大規模支出法案中，剔除對國土安全部的長期撥款。美股稀土板塊政策紅利終結?傳特朗普政府正逐步取消關鍵礦產“價格下限”保障。據報道，特朗普政府正在放棄爲美國關鍵礦產項目提供最低價格保障的計劃，這實際上承認了美國國會撥款不足以及市場定價的複雜性，美國參議院一個委員會正在審查去年給予MP Materials的價格下限。此舉標誌着美國政府背離了此前對行業做出的承諾，並可能使美國政府與七國集團(G7)成員國在價格支持或其他相關措施方面出現分歧，這些措施旨在提振用於電動汽車、半導體、國防系統和消費電子產品的關鍵礦產的生產。兩位特朗普政府高級官員告訴美國礦產企業高管，他們的項目需要證明其在沒有政府價格支持的情況下也能實現財務獨立。受此消息影響，截至發稿，MP Materials(MP.US)週四美股盤前跌近5%，USA Rare Earth(USAR.US)跌超8%。特朗普加大對伊威脅提振風險溢價！布油連漲三天觸及70美元。在美國總統特朗普加大對伊朗軍事威脅的推動下，油價連續第三天上漲。布倫特原油期貨一度漲約2.7%，自去年9月以來首次突破70美元/桶;WTI原油期貨也一度漲至65美元/桶上方。報道稱，在美國軍事力量重兵合圍伊朗之際，特朗普向伊朗發出“最後通牒”——“考慮對伊朗發動新的重大打擊”。這是特朗普連續第三天對伊朗發出威脅。進入2026年後，油價持續反彈，逆轉了此前市場對供應嚴重過剩將打壓油價的預期。相反，從委內瑞拉到伊朗的地緣政治緊張局勢、以及哈薩克斯坦的重大供應中斷，都爲油價上漲提供了支撐。一旦美國發動對伊朗的軍事打擊，可能危及中東地區的原油供應——該地區約佔全球原油供應的三分之一。貶值恐慌壓倒財長護盤，美元反彈“一日遊”後再度轉跌。於市場對所謂的“貨幣貶值交易”(debasement trade)憂慮重燃，其影響蓋過了美國財政部長貝森特對強勢美元政策的重申利好，美元匯率再度下跌，週三反彈行情戛然而止。截至發稿，美元指數微跌，報96.38。所謂“貨幣貶值交易”，是指市場因擔憂美國政策制定的不確定性、難以持續的鉅額財政赤字以及美國日益加劇的孤立態勢，而押注美元購買力將長期下滑。雙線資本首席執行官Jeffrey Gundlach表示，美元已有一段時間未能發揮避險貨幣的作用，如今投資者更青睞黃金這類實物避險資產。個股消息雲業務增速微降、AI“狂燒錢”嚇壞投資者，微軟(MSFT.US)財報亮眼卻遭市場“用腳投票”。在截至12月31日的財年第二季度，微軟營收同比增長約17%至812.7億美元，高於市場普遍預期的803億美元;淨利潤爲384.6億美元，合每股收益5.16美元，遠超市場預期的3.92美元。調整後每股收益爲4.14美元，同樣高於預期。儘管微軟雲業務整體營收首次突破500億美元，達到515億美元，但Azure增速的“微降”被市場解讀爲AI驅動的雲增長故事可能面臨波動的信號。更令市場感到壓力的是微軟激增的資本支出。本季度，微軟資本支出達到375億美元，同比大增66%，且超出分析師預期的362億美元。其中，該公司約三分之二的支出用於計算芯片，以建設數據中心滿足AI需求。截至發稿，微軟週四美股盤前跌超6%。Meta(META.US)激進佈局AI，Q4財報傳遞關鍵信號：高投入=高增長?財報顯示，受益於AI驅動的廣告效率提升，Meta2025年Q4實現營收598.9億美元，同比大幅增長24%;每股收益達8.88美元，優於市場一致預期的8.21美元。2025年全年營收規模首次突破2000億美元大關，達2009.7億美元。該公司2025年全年資本支出高達722億美元。持續攀升的支出規模依然是市場關注的焦點。Meta在財報中給出了極具擴張性的未來資本支出指引，預計2026年資本性開支將達到1150億至1350億美元，遠超市場預期的1106億美元左右。這些資金將主要流向超大規模數據中心擴建及高端算力芯片的採購，以支持日益繁重的AI模型訓練與推理需求。此外，該公司預計，2026年第一季度總營收將在535億至565億美元之間，高於分析師預期512.7億美元。截至發稿，Meta週四美股盤前漲逾8%。特斯拉(TSLA.US)Q4利潤大降61%，馬斯克用“科技宏圖”撐起信仰。財報顯示，特斯拉Q4實現總營收249.01億美元，同比下降約3%，爲該公司有業績數據記錄以來首次出現年度營收下滑，但超過了分析師平均預期的247.9億美元。其中，汽車業務收入爲176.93億美元，同比下降約11%，仍是公司收入的絕對主體，但佔比繼續下降;能源發電及儲能業務收入達到38.37億美元，同比增長約25%。GAAP淨利潤爲8.4億美元，同比下降約61%;非GAAP淨利潤爲17.61億美元，同比下降約16%。稀釋後GAAP每股收益爲0.24美元，同比下降60%。不過，特斯拉CEO馬斯克在業績電話會議上釋放出關於大規模儲能、人工智能、完全自動駕駛(FSD)、Robotaxi以及革新式的“擎天柱”(Optimus)人形機器人方面的積極進展。市場選擇相信馬斯克所描摹出的“特斯拉超級科技帝國”。截至發稿，特斯拉週四美股盤前漲近3%。AI訂單突破125億!IBM(IBM.US)營收大超預期，軟件業務強勁增長成主要驅動力。IBM公佈的第四季度銷售額超過了分析師的預期，這主要得益於其備受關注的軟件部門的強勁增長。財報顯示，IBM第四季度營收同比增長12%，達197億美元，高於預期的192億美元;非公認會計准則下每股收益爲4.52美元，超出預期0.23美元。營收中佔比最大的部分來自IBM的軟件業務，該業務增長14%至90.3億美元，同樣高於預期。IBM表示，自 2023 年中期以來，IBM人工智能(AI)業務的訂單額已超過125億美元。該公司預計，在調整匯率波動因素後，2026 年的營收增長將超過5%。這一預測超過了華爾街預期的4.1%;自由現金流將達到約157億美元，同樣超過了分析師的平均預期。截至發稿，IBM週四美股盤前漲超8%。業績全線“爆表”!泛林集團(LRCX.US)營收大漲22%，Q3指引遠超市場預期。半導體制造設備商泛林集團(LRCX.US)公佈了超預期的2026財年第二季度財報和業績指引。財報顯示，該公司二季度營收達53.4億美元，同比增長22%，超出預期1億美元;非公認會計准則下每股收益爲1.27美元，超出預期0.10美元。調整後的毛利率爲49.7%，高於此前預期的48.6%;調整後的營業利潤率爲34.3%，高於此前預期的32.9%。展望未來，泛林集團預計第三季度營收將在54億美元至60億美元之間，遠超此前53億美元的預期。預計每股收益將在1.25美元至1.45美元之間，高於市場普遍預期的1.20美元。截至發稿，泛林集團週四美股盤前漲近4%。監管陰霾掩蓋業績光環：德銀(DB.US)Q4利潤創紀錄 “洗錢調查”施壓股價。德銀在2025 年第四季度實現了創紀錄的利潤，Q4歸屬於股東的淨利潤爲13億歐元(15.6億美元)，高於分析師此前預測的11.2億歐元。Q4整體收入爲77.3億歐元，同比增長7.1%，與LSEG估計的77.2億歐元基本一致。每股收益爲0.76歐元，市場預期爲0.55歐元。展望未來，德意志銀行預計，今年營收將增至約330億歐元，主要得益於貸款和手續費收入的增長。不過，本週檢察官對德銀涉嫌洗錢的搜查行動，使得強勁業績黯然失色。模擬芯片需求復甦再添力證!意法半導體(STM.US)Q4營收及Q1指引均超預期。在模擬芯片需求呈現出復甦跡象之際，意法半導體(STM.US)公佈了好於預期的2025年第四季度營收和2026年第一季度業績指引。財報顯示，意法半導體Q4營收同比增長0.2%至33.29億美元，好於分析師平均預期的32.9億美元。營業利潤爲1.25億美元，同比下降66.0%;若不計入業務重組帶來的1.41億美元減值費用，當季營業利潤爲2.66億美元。展望未來，意法半導體預計，2026年第一季度營收爲30.4億美元，好於分析師平均預期的29.9億美元;預計Q1毛利率爲33.7%。SAP(SAP.US)Q4每股收益1.62歐元同比增16%，宣佈100億歐元股票回購計劃。財報顯示，該公司Q4總營收達到96.8億歐元，按固定匯率計算增長9%。其中雲業務作爲核心增長引擎表現尤爲亮眼，營收達56.1億歐元，同比增長19%(按固定匯率計算增幅高達26%)，略高於市場此前一致預期的55億歐元。非IFRS基本每股收益爲1.62 歐元，同比增長16%，高於分析師預期的1.51歐元。尤其值得關注的是，公司全年自由現金流翻倍至82.4億歐元，遠超80億歐元的目標。截至季度末，當前雲積壓訂單(即未來12個月內將確認爲收入的部分)爲210.5億歐元，按固定匯率計算增長25%。不過，該公司首席財務官承認這一增速較內部預期以及此前僅小幅減速的指引相比，出現了比預期更急劇的放緩。他將增長疲軟歸因於交易結構轉向更大的數字化轉型項目，這些項目通常具有更長的啓動週期或更靈活的商業架構，從而削弱了短期內對積壓訂單的貢獻。截至發稿，SAP週四美股盤前跌近15%。諾基亞(NOK.US)Q4營收溫和增長3%，網絡基建與移動網絡成主引擎。按固定匯率計算，諾基亞第四季度淨銷售額同比增長3%至61億歐元，符合預期。這一增長主要得益於網絡基礎設施與移動網絡業務的擴張，抵消了其他業務板塊的下滑。這家芬蘭電信設備製造商的季度可比營業利潤爲10.6億歐元，較去年同期的10.9億歐元略有下降。可比營業利潤率下滑90個基點至17.3%，公司表示主要源於在網絡基礎設施領域的增長性投資，包括對近期收購的英菲尼拉(Infinera)的整合。展望未來，諾基亞發佈了2026年財務指引，目標可比營業利潤介於20億至25億歐元之間。公司預計網絡基礎設施業務在2026年的淨銷售額將增長6%至8%，與其長期目標保持一致。截至發稿，諾基亞週四美股盤前跌超6%。明星藥物Dupixent銷售額再創新高!賽諾菲(SNY.US)Q4盈利超預期。在重磅皮膚與哮喘藥物Dupixent強勁銷售表現的推動下，賽諾菲2025年第四季度盈利超出預期，並預測其營收和盈利在2026年將繼續增長。財報顯示，賽諾菲Q4銷售額爲113.03億歐元，同比增長7.0%(按固定匯率計算爲增長13.3%)。業務每股收益爲1.53歐元，同比增長16.8%，好於分析師平均預期的1.45歐元。在第四季度，Dupixent銷售額同比增長32.2%(按固定匯率計)至創紀錄的42.46億歐元，好於分析師預期，鞏固了該藥物作爲賽諾菲業績增長主要引擎的地位。展望未來，賽諾菲預計，2026年銷售額將以高個位數百分比(按固定匯率計)增長，業務每股收益增速將略高於銷售額。該公司還將在2026年執行10億歐元的股票回購計劃。Q4利潤翻倍超預期!勞埃德銀行(LYG.US)“接力”17.5億英鎊回購，業務多元化轉型成效顯著。英國最大抵押貸款銀行勞埃德銀行發佈第四季度財報，憑藉核心銀行業務及快速增長的保險與財富管理產品實現了強勁盈利，並宣佈將追加17.5億英鎊(約合24億美元)的股票回購計劃。根據初步業績，勞埃德銀行去年第四季度稅前利潤達到19.8億英鎊，較去年同期增長逾一倍，並大幅超越分析師平均預期17.2億英鎊。該行同時更新了2026年財務指引，預計今年全年基本淨利息收入將達149億英鎊，有形股本回報率(ROTE)目標爲16%。重要經濟數據和事件預告北京時間21:30 美國截至1月24日當週初請失業金人數業績預告週五早間：蘋果(AAPL.US)、西部數據(WDC.US)、科磊(KLAC.US)、Visa(V.US)週五盤前：野村(NMR.US)、埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)、美國運通(AXP.US)、Verizon(VZ.US)
- 2026-01-29 19:57:14
內存價格飆升衝擊盈利 蘋果(AAPL.US)財報將成行業“壓力測試”風向標
智通財經APP獲悉，蘋果公司(AAPL.US)股價持續承壓，投資者正試圖評估急速上漲的內存芯片價格對其利潤的侵蝕程度。這家iPhone製造商將於週四盤後公佈財報，屆時市場將獲得關鍵線索。自去年12月2日觸及高點以來，蘋果股價已下跌逾10%，是同期“科技七巨頭”中表現最差的，也是標普500指數點數層面最大的拖累因素。該股已連續八週下跌，上次出現更長的連跌紀錄還要追溯到1993年。此次拋售部分源於市場擔憂，作爲智能手機和平板電腦關鍵部件，內存芯片成本的飆升將擠壓蘋果的利潤率和收益。這一問題已蓋過了其人工智能計劃的利好，並預計在2026年下半年供應合同到期時變得更加突出。預計在可預見的未來，旺盛的需求將使內存價格保持高位。“我們曾見過蘋果面臨內存價格壓力，但從未以如此前所未有的速度。”持有大量蘋果股份的Janus Henderson高級分析師Shaon Baqui表示，“市場明顯不確定且擔憂，我們將在內存方面看到更多壞消息。”自去年9月底以來，動態隨機存取存儲器(DRAM)芯片現貨價格指數已上漲近400%，反映了隨着更多人工智能數據中心建設帶來的飆升需求。週二，蘋果供應商Qorvo Inc.給出的業績展望遠低於預期，並在電話會議中提及“一些影響客戶生產計劃的內存定價和供應限制”。蘋果的體量意味着其對供應商有強大的議價能力，並有一定能力將成本上漲轉嫁給消費者，尤其是對高端機型的需求依然堅挺的情況下。但內存價格的陡峭上漲使其面臨艱難選擇。根據科技研究公司IDC數據，內存佔智能手機制造成本的10%至20%，該公司稱內存價格上漲對硬件公司是一場“危機”。“蘋果可以緩解部分影響，但其可用的手段有限。”Baqui指出，“提高售價可能破壞需求。明確瞭解對利潤率的衝擊至關重要。”目前，華爾街正採取觀望態度。根據數據，過去一個月，市場對蘋果2026財年淨利潤的普遍預期幾乎沒有變化，對營收和毛利率的預期也保持穩定。如果這些假設因內存成本而下調，將意味着儘管蘋果股票估值已高於主要指數及其自身歷史水平，但其實際估值可能比看起來更高。內存問題浮現之際，投資者對這家科技巨頭的情緒複雜。蘋果上一份財報給出了樂觀的預測，儘管其中因中國區銷售額意外下滑而蒙上陰影。然而，在蘋果與Alphabet Inc.旗下谷歌達成一項爲期多年的協議，由谷歌爲包括Siri在內的蘋果AI技術提供支持後，華爾街對其AI佈局的看法正轉向積極。此消息被視爲驗證了蘋果未像其他科技巨頭那樣激進投入AI建設的策略。“我喜歡蘋果在支出方面的做法。”持有蘋果股票的投資機構Aptus Capital Advisors的投資組合經理David Wagner表示，“此前每個人都關注其在AI領域的佈局，但這表明它並未落後。”蘋果股價目前交易於約30倍的預期市盈率，高於其22倍的10年平均水平，也高於納斯達克100指數和“科技七巨頭”的平均估值倍數。蘋果2026財年(截至今年9月)營收預計將增長8.7%，這將是自2021年以來的最快增速，但預計在接下來的三個財年增速將逐年放緩。根據市場研究，整個科技行業2026年營收預計將增長約19%，其中科技硬件和設備子行業預計增長11%。儘管如此，即便該公司估值高企且增長相對溫和，許多投資者仍視其股票爲科技板塊中相對安全的避風港。其健康的資產負債表、穩定的盈利和強勁的現金流使其成爲投資組合中的穩定持倉。“顯然估值處於高位，但相較於‘七巨頭’中的其他公司，蘋果的業務看起來非常有韌性。”Janus Henderson的Baqui表示，“它擁有龐大的用戶基礎和來自服務的經常性收入，這一切都爲自由現金流提供了穩定器。我不認爲其增長能很快迎來拐點，但在波動時期，它仍像一條溫暖的毯子。”全球最大的科技公司在AI支出上並未顯示出放緩跡象，這波創紀錄的浪潮正推動三星電子和SK海力士等硬件供應商的業績。儘管市場對人工智能需求的持續性是否足以支撐如此巨大的資本投入仍存疑慮。
- 2026-01-29 19:33:05
美軍PWSA項目“最大供應商”頂格IPO，York Space Systems(YSS.US)發行價爲34美元/股
智通財經APP獲悉，爲航天和國防項目製造衛星及關鍵任務系統的供應商York Space Systems(YSS.US)以每股34美元的價格發行了1850萬股股票，籌集了6.29億美元。該價格位於此前30至34美元定價區間的上限。該公司最初計劃發行1600萬股股票。按此定價計算，該公司的完全稀釋市值達到43億美元，比此前預期高出8%。York Space Systems是一家航天和國防領域的主承包商，提供航天器平臺的設計、製造、集成和運營服務。其航天器產品系列包括S-CLASS、LX-CLASS和M-CLASS系列。按在軌運行的航天器數量(33個)、合同數量(6份)和合同類型種類計算，該公司是美國國防部PWSA項目的最大供應商。該公司已完成74次任務，累計在軌運行時間超過400萬小時，並擁有並擁有17款經過飛行驗證的產品。該公司在全球運營着超過45個地面天線。York Space Systems計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼爲YSS。高盛、傑富瑞、富國證券、摩根大通、花旗集團、Truist Securities、Baird 和 Raymond James 擔任此次交易的聯席賬簿管理人。
